2025年末将渐进，A股市场在最初的上涨后，已进入近4000点的震荡整理阶段。在此期间，市场的结构性特征日益清晰，AI算力产业链成为先行者。半导体芯片受AI需求快速增长和内部替代加速影响，专用设备材料板块公司股价偏离独立走势。目前，市场的主要担忧是人工智能投资是否会过热、保持增长或在冲击期间走向较低的估值。嘉实基金李涛表示，AI赛道是有实际行业需求和业绩实现支撑的，而不是概念炒作。盲目地从增长主线转向估值较低的行业很容易导致错失行业红利，所以我们应该更多关注增长领域技术壁垒清晰、盈利模式清晰的优质企业。
李涛认为，当前A股资产的长期价值值得期待，驱动市场的核心引擎无法回避人工智能产业化带来的技术浪潮。这个技术市场与过去有着根本的不同。首先，人工智能是全球化驱动的重大技术革命，而不是局部领域的短期狂潮。它不仅能够重构人类的生产关系，而且会带来生存和发展水平的破坏性变化。目前，产业化应用的路径日益清晰。国外多家人工智能相关企业的收入、利润和市值同时创历史新高，证实了该领域的长期潜力。
其次，中国企业在这波人工智能浪潮中的参与度和话语权达到了前所未有的水平。穿过随着自主创新的突破，中国已经构建了从芯片、大模型到云服务和生态系统的完整产业链。企业不仅可以直接受益于业绩层面的产业红利，实现收入和利润的快速增长，还可以为资本市场提供丰富的投资标的。
第三，国内人工智能相关企业的盈利模式有强有力的支撑。这些并不是基于概念炒作，而是基于真实的行业需求和业绩实现。事实证明，这显着提高了卡车的可持续性。
四是政策层面有力保护，树立了行业发展信心。从《新一代人工智能发展规划》出台到“十五五”规划，明确推动脑机接口、体现智能作为新的经济增长点，实现科技含量大幅提升。c、技术独立，人工智能已成为新一代信息技术的核心和国家重点扶持的新支柱产业。
面对市场关于动荡时期增长方式是否发生变化的争论，李涛做出了明确的决定。支持持续增长风格领先的市场环境依然强劲，AI行业趋势远未结束，仍处于发展初级阶段，基本面总体健康。尽管部分人工智能板块估值相对较高，但我们预计部分估值压力将被成长股消化。宏观经济政策意外变化、人工智能技术进步低于预期等风险需要警惕，但尚未成为影响主线的中心因素。因此，他不建议投资者盲目追逐短期“上下”临界点。相反，您应该关注行业内的优质公司。e 主要增长管道。技术壁垒高、业绩确定性高的企业更有可能通过释放产业红利持续创造价值。对于普通投资者如何消除在波动的市场条件下经常改变方向和采取错误步伐的误解，李涛提出了三个关键建议。首先，您需要将核心主干牢固地固定到位，并免受短期市场噪音的影响。尤其是人工智能等长期行业趋势不应因短期波动而轻易被忽视。其次，需要调整投资心态，从追逐短期收益转向关注中长期趋势，忽视短期波动对投资决策的干扰。最后，选择合适的投资策略。如果您对自己的增长轨迹持乐观态度，固定投资是更有效的选择。它不仅减少了计时困难，还通过摊销平滑了波动平均购买成本，让投资者能够更冷静地参与人工智能等长期增长领域。使其成为可能。
对于自己的长期投资理念，李涛表示，过去10年的初衷是“探索大行业趋势，跟随大公司成长”。他认为，技术增长不仅将是2025年投资的支柱，而且与国内推动新型产能发展、实现技术自主的政策方向一起，预计将成为未来三到五年投资的核心方向。作为一名资产管理人，他希望与更多的投资者合作，陪伴中国现代工业的现代化进程，将高速发展的产业红利转化为丰厚的投资回报。这不仅是时代的机遇，也是我们投资者的使命委托给我们。
新浪财经公众号
我们每天24小时播放最新的财经新闻和视频。更多粉丝福利，请扫描二维码关注我们（新浪财经）
嘉实基金李涛：引领AI产业化，看好成长投资长期价值
